⚠️ بورس در نقطهای که «ریسک به بازدهی» جذاب نیست📊 ما نمیگوییم بازار الزاماً سقوط میکند یا وارد یک…
انتشار: 2026/08/15 19:32 UTCدریافت: 2026/08/18 03:25 UTCآخرین مشاهده: 2026/08/18 03:25 UTC
⚠️ بورس در نقطهای که «ریسک به بازدهی» جذاب نیست📊 ما نمیگوییم بازار الزاماً سقوط میکند یا وارد یک ریزش سنگین میشود؛ حرف ما این است که بازار به جایی رسیده که ریسک آن، نسبت به بازدهی مورد انتظار، بالا رفته است.💊 گروه دارویی را نگاه کنید؛ یک گروه واقعاً سودساز که بعضی از نمادهای آن طی مدت کوتاهی ۵، ۶ یا حتی ۷ برابر شدهاند. حتی اگر رشد سودآوری این شرکتها را هم در نظر بگیریم، بخش قابلتوجهی از آینده در قیمتها پیشخور شده است. بنابراین الزاماً انتظار سقوط آزاد نداریم؛ بعضی نمادها حتی ممکن است به محدودههای معقولتری رسیده باشند، اما احتمال یک اصلاح فرسایشی و زمانبر کاملاً جدی است.🏭 در نمادهای بزرگتر، وضعیت حتی حساستر است. فملی، شستا و بسیاری از نمادهای پالایشی رشدهای قابلتوجهی داشتهاند و بخشی از این رشد، حاصل ورود نقدینگی و پولی بوده که الزاماً با پشتوانه بنیادی و افزایش متناسب سودآوری وارد بازار نشده است.💰 مسئله اصلی اینجاست: وقتی نقدینگی با سرعت وارد چند نماد بزرگ میشود، میتواند شاخص را بالا نگه دارد و ظاهر بازار را بسیار مثبت نشان دهد؛ در حالی که لزوماً تمام بدنه بازار از این رشد بهرهمند نشده است.🎭 این اتفاق از این جهت یادآور سال ۱۳۹۹ است که رشد چند سهم بزرگ میتواند احساس رونق گسترده ایجاد کند و سرمایهگذاران بیشتری را به سمت بازار بکشاند. اما تفاوت مهم این است که این بار بازار هنوز آن کشش و تمایل عمومی برای ورود مردم به بورس را به اندازه سال ۹۹ ندارد.⚠️ بنابراین مسئله ما «سقوط فردای بازار» نیست؛ مسئله این است که قیمتها جلوتر از زمان حرکت کردهاند. در چنین شرایطی ممکن است بازار به جای یک ریزش سریع، وارد دورهای از نوسان، اصلاح و خواب سرمایه شود تا سود شرکتها به قیمتهای فعلی برسند.📌 جمعبندی: در این مرحله، سؤال اصلی این نیست که «بورس بالا میرود یا پایین؟»؛ سؤال مهمتر این است که برای بازدهی احتمالی پیشرو، چه مقدار ریسک و چه میزان خواب سرمایه باید پذیرفت؟ وقتی نسبت ریسک به بازده جذاب نباشد، حتی بازار صعودی هم میتواند محل مناسبی برای خرید هیجانی نباشد.@stockmarket100
تاریخچه بازدید مشاهدهشده
حدود 7 بازدید تازه در ساعت در این نمونهپستهای تلگرام — کانال تحلیلی بازار سرمایه
📈 هر روز ۳٪ مثبت؛ اما با چه میزان ریسک؟🔹 هر روزی که بازار حدود ۳ درصد مثبت میشود، بازدهیای ایجاد میکند که برای کسب همان مقدار در اوراق و صندوقهای درآمد ثابت، معمولاً باید بیش از یک ماه صبر کرد. همین موضوع باعث شده جذابیت ظاهری بورس برای بسیاری از سرمایهگذاران بالا برود.⚠️ اما مسئله مهم اینجاست که این ۳ درصدهای امروز، با ۳ درصدهای ابتدای یک روند صعودی تفاوت دارند. بخش قابلتوجهی از انتظارات مثبت بازار، از جمله دلار، رشد سودآوری، آینده شرکتها و سودهای فوروارد، تا حد زیادی در قیمتها پیشخور شده است.🧠 از طرف دیگر، خوشبینی در حال گسترش است. حتی کسانی که در بازار نیستند، تصور میکنند بورس همچنان باید بالا برود. این افزایش خوشبینی عمومی میتواند یک علامت هشدار باشد؛ چون برای ادامه رشد، بازار به خریدارانی نیاز دارد که حاضر باشند در قیمتهای هرچه بالاتری وارد شوند.😰 در طرف مقابل، بسیاری از سهامداران فعلی هم بهشدت منتظر سیو سود هستند. بنابراین در حالی که قیمتها بالا میروند، ریسک شکلگیری عرضه و شناسایی سود نیز همزمان افزایش پیدا میکند.🎯 بنابراین سؤال اصلی دیگر این نیست که «آیا بازار میتواند ۳ درصد دیگر بالا برود؟» بله، میتواند. سؤال مهمتر این است که آیا گرفتن این ۳ درصد دیگر، ارزش ریسکی را که برای آن میپذیریم دارد؟🚨 در این سطوح، یک رشد ۳ درصدی لزوماً به معنی فاصله زیاد تا سقف بازار نیست. ممکن است این ۳ درصد، اتفاقاً ۳ درصدی باشد که با ریسک بسیار بیشتری نسبت به گذشته به دست میآید؛ چون هرچه انتظارات بیشتری در قیمتها لحاظ شده باشد، فضای کمتری برای غافلگیری مثبت باقی میماند.📌 بنابراین باید بین «امکان ادامه رشد» و «جذابیت خرید در قیمت فعلی» تفاوت قائل شد. بازار میتواند همچنان صعودی باشد، اما این به معنی کمریسک بودن خرید نیست. در چنین شرایطی، حفظ بخشی از نقدینگی و سیو سود میتواند منطقیتر از تعقیب هیجانی هر روزِ بازار باشد.@stockmarket100
دوستان اگر موافق هستند، با لایک از امروز مقایسه ای کنیم بین بازدهی که از این بعد سهام مختلف با #طلا خواهند داشت، و ببنیم در بازه زمانی های مشخص برنده چه کسی است، کسی که با هیجان سهام چند برابر شده را می خرد و یا #طلا با اونس و #دلار در کف @stockmarket100به درخواست دوستان بزرگوار شاخص کل ۵.۸۹۷.۹۵۴شاخص هموزن ۱.۶۶۴.۵۸۲#شپنا ۱۱۵۸ تومان#شبندر ۱۲۵۹ تومان #فملی ۱۹۲۸ تومان#وبملت ۱۳۲ تومان#دارو ۸۳۷ تومان#دلقما ۸۳۳ تومان #خودرو ۶۱.۴ تومان #خساپا ۵۹ تومان#پیزد ۷۶۰ تومانکسعدی ۱۷۸۰ تومان#سیمرغ ۴۲۰ تومان#سپید ۳۹۹۰ تومان #دلار ۱۸۵۸۰۰ تومان #عیار ۵۲۹۵۰ تومان#زمرد ۲۶۴۲ تومان#زر ۸۱۳۷۰ تومان#اونس ۴۴۰۰ دلار#گواهی #شمش #طلا ۲۴ عیار در بورس کالا ۲۵.۵۱ میلیوندوشنبه ۲۶ مرداد ۱۴۰۵.@stockmarket100
دوستان اگر موافق هستند، با لایک از امروز مقایسه ای کنیم بین بازدهی که از این بعد سهام مختلف با #طلا خواهند داشت، و ببنیم در بازه زمانی های مشخص برنده چه کسی است، کسی که با هیجان سهام چند برابر شده را می خرد و یا #طلا با اونس و #دلار در کف@stockmarket100
📌 پنجره زمانی بازار بطور کامل در کانال اشاره شده است. حتی ذکر شد که بعد از خورشید گرفتگی ۱۲ اوت، احتمالا قبل از چرخش شاهد افزایش تقاضا باشیم، تا ۲۸ اوت زمان ماه گرفتگی. اما این پنجره طبق روندهای قبلی کمتر از ۶۰ روز و در خیلی موارد کمتر از ۲۰ روز بوده است. آقای بازارساز در حال کشیدن نقشه مار است، بطوریکه روزیکه حجم بزرگی بازار بخورد، خریداران در همان روز و روزهای بعد بتوانند حجم بالای سهام را با دلایل اینکه بازار هنوز #صعودی است، خریداری کنند. سرعت گردش پول و انتقال نقدینگی از بازار به سمت بازارهای موازی مخرب است، و احتمالا در روزی در کمتر از نیم ساعت چرخش از صف خرید به صفهای فروش را شاهد باشیم. آماده، مراقب و دست به ماشه هستیم. @stockmarket100
📌 وقتی با ۵۰ میلیون انتظار ماشین هست. البته الان با ۵۰ تومنم همینقدر هم ماشین نمیدن!@stockmarket100
📌 آقای بازارساز تصمیم خودش برای ته دیگ کردن بازار را گرفته. دست به ماشه باشید، که این بازارساز علاقه زیادی به قفل کردن سرمایه دارد. باید بهشان گفت خودتان می دانید و بازارتان!@stockmarket100